Fallstudie (Secondary Investment): Gradiente
Sourcing
Der aktive Sourcingansatz der NORD Holding und der Fokus auf vielversprechende Small-Cap-Manager führten 2016 zu einem Treffen mit dem italienischen Private Equity-Fonds Gradiente, der sich auf Small-Cap-Buyouts im Großraum Venedig konzentriert. Mit Hilfe seines sehr strukturierten Investitionsansatzes unterstützt Gradiente seine Portfoliounternehmen aktiv bei Transformations¬prozessen. Die Schwerpunkte liegen dabei auf der Professionalisierung des Managements, der internationalen Expansion und effizienten Geschäftsabläufen.
Die Fondsstruktur von Gradiente behinderte die weitere Entwicklung des Teams sowie die Aufnahme internationaler Investoren. Darüber hinaus suchte ein großer Gesellschafter von Gradiente I nach Wegen, seine Anteile zu veräußern. Die NORD Holding bot den Beteiligten eine kombinierte Lösung aus Secondary- und Primary-Investment an.
Strukturierung
Im Rahmen der Due Diligence wurden alle wichtigen Portfoliounternehmen intensiv geprüft, um die künftigen Werttreiber des Portfolios zu verifizieren. Auf Basis der positiven Prüfungsergebnisse haben wir eine attraktive Transaktion strukturiert, in der wir ein großes Commitment von einem Gesellschafter übernahmen. Dies ermöglichte es in der Folge dem Team von Gradiente, die Mehrheit an der Managementgesellschaft zu übernehmen und das Fundraising für den Folgefonds Gradiente II zu initiieren.
Umsetzung
Die NORD Holding unterstützte Gradiente bei der Ausgliederung der Managementgesellschaft und half bei der Entwicklung einer marktüblichen Fondsstruktur für den Fonds Gradiente II. Im Fonds II investierte die NORD Holding als erster institutioneller Investor und half Gradiente bei der zügigen Umsetzung des Fundraisingprozesses.
Entwicklung
Nach der Übernahme der Anteile an Fonds I und der Kapitalzusage an Fonds II ist die NORD Holding, gemeinsam mit Gradiente, zusätzlich ein Co-Investment in HPF, dem ersten Portfoliounternehmen von Gradiente II eingegangen. Die NORD Holding unterstützt u. a. die internationale Expansion von HPF nach Deutschland.
Wir sind der NORD Holding für die stetige Unterstützung und die Rolle als Partner und Berater ausgesprochen dankbar. Durch die Übernahme der Gradiente I-Anteile eines veräußernden Gesellschafters hat die NORD Holding nicht nur unsere Strategie unterstützt, sondern uns auch den internationalen, institutionellen Rückhalt und die Glaubwürdigkeit verliehen, die wir für das erfolgreiche Erreichen des Zielvolumens von Gradiente II benötigten.
Gründer & CEO Gradiente
