Advisory board
Fachbeirat

Asset Deal
Firmenübernahme durch Kauf der einzelnen Wirtschaftsgüter (anstelle der Anteile). Gegensatz: „Share Deal“.

Benchmark
Vergleichsmaßstab zur Messung des Anlageerfolgs eines Portfolios. Es kann sich dabei um einen repräsentativen Index oder sonstiges Vergleichsportfolio handeln.

Bridge Financing
Überbrückungsfinanzierung. Finanzielle Mittel, die einem Unternehmen zur Vorbereitung des Börsengangs vor allem mit dem Ziel der Verbesserung der Eigenkapitalquote zur Verfügung gestellt werden.

Burn Rate
Die Zeitspanne, bis das einem Unternehmen zur Verfügung gestellte Kapital verbraucht ist.

Business Angel
Privatinvestoren, die sich an Unternehmen mit aktiver Unterstützung (bspw. Coaching oder Managementhilfe) und/oder Kapital beteiligen. Ihr Honorar: Unternehmensanteile. BA finanzieren Forschungen oder Erfindungen. Im angloamerikanischen Raum verbreitet vorkommende Finanzierung von Seed Capital.

Businessplan
Geschäftsplan des kapitalsuchenden Unternehmens, in dem die Vorhaben, die Ziele und die Wege, um diese zu erreichen, aufgeführt und quantifiziert sind.

Buy and Build
Unternehmenswachstum durch Zukäufe von Unternehmen bzw. Übernahme von Unternehmensteilen.

Buy Back
Exitvariante, bei der die Anteile durch die Altgesellschafter zurückgekauft werden.

Buy-Out (Financing)
Transaktion, bei der i.d.R. entweder ein Unternehmen oder eine Geschäftseinheit von Unternehmensangehörigen erworben wird.

Capital Gain
Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf von Unternehmensanteilen

Capital under Management
Bereits investiertes Kapital (zu Anschaffungs-kosten) zuzüglich Kapital, das den Fondsmanagern für zukünftige Investitionen noch zur Verfügung steht.

Captive Fund
Fonds, der von einem Hauptinvestor abhängig ist.

Carried Interest
Gewinnbeteiligung der Managementgesell-schaft und deren Manager am Erfolg der verwalteten Fonds.

Cash Flow Deal
Traditionelle Form von „Management Buy-Out“, die weitgehend auf der Basis der erwirtschafteten flüssigen Mittel eines Unternehmens finanziert werden. Schlüssel-größe ist der Cash Flow, aus dem die Rückführung des aufgenommenen Fremd-kapitals und der Zinsendienst für die Finanzierung eines Buy-Out getragen werden müssen.

Closing
Abschluss einer Unternehmensbeteiligung/-finanzierung. Unterzeichnung der Dokumente und Durchführung der zwischen Unternehmen und Investor ausgehandelten Beteiligung. Zumeist notariatspflichtiger Akt der Unterzeichnung von Gesellschaftsvertrag, Beteiligungsvertrag gemeinsam mit Sidelettern. Auf Basis des Closing fließen sodann die vereinbarten Geldmittel dem Unternehmen zu.

Co-Investment
Bezeichnung für eine Portfolioinvestition mit einem Minderheitsanteil, wobei die hauptsächliche Betreuung von einem Lead Investor übernommen wird und sich so der Betreuungsaufwand für den Co-Investor reduziert.

Corporate Venturing
Venture Capital-Finanzierungen durch Industrieunternehmen bzw. deren eigene Venture Capital-Gesellschaften.

Direkter Gesellschafter
Direkter Gesellschafter wird, wer sich am Stamm-, Gesellschafts- oder Grundkapital einer Gesellschaft beteiligt. Bei allen Gesellschaftsformen, mit Ausnahme der BGB-Gesellschaft, wird der direkte Gesellschafter grundsätzlich im Handelsregister vermerkt.

Dealflow
Anzahl der eingehenden Beteiligungsanfragen.

Drag-Along
Mitverkaufsverpflichtung. Vertragliche Verein-barung in Beteiligungs- und/oder Gesellschaftsverträgen, die einem oder mehreren Investoren die Pflicht auferlegen, im Falle des potentiellen Verkaufes des Unternehmens die eigenen Anteile mitzuverkaufen, um dem Käufer zu ermöglichen, die gesamten Anteile oder zumindest eine kontrollierende Mehrheit zu übernehmen.

Due Diligence
Die detaillierte Untersuchung, Prüfung und Bewertung eines potentiellen Beteiligungsunternehmens als Grundlage für die Investmententscheidung. Ziel ist es, potentielle Risiken, die Einfluss auf die zukünftige Geschäftstätigkeit haben könnten, frühzeitig zu erkennen und zu vermeiden. Üblicherweise umfasst eine Due Diligence die Bereiche Recht (Legal Due Diligence), Steuern (Tax Due Diligence), Finanzen (Financial Due Diligence), Markt (Market Due Diligence) und Umwelt (Environmental Due Diligence).